方案与产品
以用户为核心,
以需求为导向
快速满足合作伙伴的各种业务需求
政府引导基金产品解决方案

1、概述
近日有幸参与了湖北省长江经济带产业基金的信息化系统建设工作。在建设过程中,跟客户进行了多次深入的沟通。了解到目前政府引导产业基金的现状、发展前景以及引导基金在募集、投资、投后所面临的问题。随着项目的建设的不断深入,我深刻感受到信息化对于政府产业引导基金管理的重要性。为此,我想结合政府产业引导基金的特色,重点介绍一下信息化给引导基金所带来的发展和变革。

2、面临主要问题
A. 专业管理经验不足
在国内一线城市迅速开展引导基金运作并取得阶段性成绩后,二三线城市在国家的政策召唤下,也开始频频设立引导基金,他们往往带着"时间紧、上层领导要求尽快设立运作"等诉求在摸索前进;与此同时,这些二三线城市缺乏政府引导基金的专业管理人员,很多成员来自政府其他职能部门,对VC/PE基金的运作并不熟悉。因专业管理经验欠缺及各种制度不完善,造成合作伙伴的招募成了长久的谈判拉锯战。很多基金从谈判到母基金成立,时间跨度长达半年,甚至一年的时间。这对引导基金而言,时间则过于长久。
B. 缺乏后续项目跟踪和监测手段
国内的引导基金设立初期为了招募到优秀的合作基金GP,而加强宣传力度,吸引合作者。而在投资决策后,对合作基金的运作情况监控力度有限,使得引导基金对合作基金的实际运作水平了解有限。如传统引导基金仅要求合作基金进行定期汇报。而对于合作基金所投项目是否有退出、退出情况、是否符合引导基金利益等关键数据获取却相当滞后,有些项目甚至直到退出完成后,才能得知最终退出结果。这对引导基金而言,将加大投资风险。同时也背离了政府引导基金安全、稳定的初衷。
C.资源引导配置滞后性严重
《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》是我国政府引导基金运作的第一部规范性文件。其设立目标使得本来就获取天使、创业投资容易的互联网、移动互联网等领域再次受到引导基金的青睐。而随着引导基金创设母基金后,其投资话语权即下放到子基金层面。考虑到子基金的逐利性,很可能会造成某一领域在短时间内资源过剩,而政府引导基金由于信息滞后性,无法及时发现并引导资源平均分配。造成行业发展不均衡和资源过剩的问题。
D. 给子基金带来一定的不必要工作
目前的市场化环境下,子基金主要任务在于完成有效的投资,实现投资增值。同时,受制于LPA协议的约束,子基金需要定期、定时报送基金相关业务数据。报送文件不仅会涉及子基金的财务、项目、人员、风险等投资相关的情况,还有可能会涉及到各种引导基金要求的特殊行政要求。这在一定程度上加重了子基金相关人员的工作负担,挤占了其原有的投资业务时间。
E. 绩效评价制度亟待建立完善
目前,大多数政府引导基金尚未建立完善的基金绩效考核体系,即使小部分政府引导基金实行了绩效考核,也是相当宽泛,主要对资产情况进行保值增值的评价,对于如何监管以及具体考核体系并未做出详细的办法规定。同时,多数政府引导基金把业务中心放在合作管理机构评估筛选、引资和投资上,对基金的运作管理较为轻视,这使得引导基金无法对子基金做出全面客观地做出考核。随着越来越多的政府引导基金进入投资后期甚至是退出期,建立完善的子基金绩效评价体系,已经成为当前政府引导基金亟待解决的问题。

3、产品解决方案
基于以上五点问题分析,我们认为通过信息化手段进行标准、制度固化;业务集中获取、实时汇总;数据统一存储、集中分析的方式来辅助引导基金进行业务管理和分析工作。
A. 建立完善的投资指引规则,实现项目投资标准化
为了帮助基金管理人员尽快熟悉业务,完成投资业务流程。我们认为应从三个方面考虑:
a. 建立投资指引及投资业务知识库
古人云:兵马未动,粮草先行。为了让投资人员尽快熟悉投资业务过程,应首先建立完善的知识库体系。将投资指引、员工手册、管理制度(包含试行版)以及投资相关的电子书籍等纳入到知识库中。让员工可以随时查阅。并通过在线知识问答系统进行知识沟通交流。使引导基金投资人能够在基金创建初期有目的的充实自身知识,以便顺利完成前期投资的准备工作。
b. 建立投资业务及公文管理的标准化模板
由于政府引导基金的特点,投资人员往往来源于不同单位,所以在投资过程中,每个人调研的侧重点都不一样,这会造成审批及汇总相对困难,也可能会造成信息的遗漏和丢失。所以,有必要针对重要的投资过程设立统一的标准化事项模板。通过使用标准化模板,可以有效的降低投资人的错误率,提高调研及公文业务的全面性和严谨性。更可以通过抽取标准化模板的关键点,实现业务快速审批和数据统计功能。
c. 明确人员权责并确立投资业务流程
引导基金投资过程从立项到退出,会持续相当长的时间。为此需要明确各个岗位人员的权责,并通过信息化系统建立完善的项目全生命周期业务管理机制。让项目始终处于引导基金监管状态下。项目生命周期应以项目阶段为里程碑,每阶段通过流程实现业务合规性审批和记录。同时,需要将项目涉及的资金、团队、机构、文档、决议等关键要素,进行有机的整理和组合,并融合进项目投资过程中。最终实现引导基金投资业务的综合管理。
B. 建立多层级业务汇总平台,实现投资业务动态监管
a. 构建分层业务管理机制、实现统一业务处理
引导基金业务、母基金、子基金三者属于树状关联结构,其内部管理制度、投资方法、人员管理等都不相同。其业务侧重点也有不同。所以对于引导基金体系来说,需要针对各类基金进行分层管理。分层管理机制需要对每一层级的基金,创建一套相对独立的业务管理系统或业务处理平台。通过系统或平台,可以让同级基金进行统一的业务处理,并将业务进行抽取、清洗、转换、加载后,上传到上一级平台/系统中,以便上级部门进行有效的业务分析和管理。
业务数据上传可以通过人工方式进行关键节点上传,也可以在统一业务平台上,借助标准化的投资流程,实现投资业务过程管理。系统会自动将投资过程数据汇总,并上传到上级平台/系统中。以此减轻投资人员事后补录的繁琐操作。
b. 通过业务数据钻取,实现业务动态监管
通过统一业务处理平台,引导基金管理人员可以实时查看下属母/子基金项目投资业务的过程数据。杜绝了传统引导基金投资即完成的情况。投资业务动态监管不仅可以查询到项目投资过程的工作底稿、尽调文件。还可以通过统一平台,直接参与诸如投决会表决等业务。从而实现了强势引导基金对投资基金重大决策的实时动态监管。
C. 建立云端数据中心存储,实现投资指标分析
a. 建立基于云端应用的数据中心
未来的政府引导基金规模将越来越大,其合作伙伴、合作基金、下属基金也会越来越多。而引导基金投资过程又相对较长,这就造成其业务扩展性的弹性要求较高。从财政拨款角度、资金使用两方面来看,云端应用不仅可以满足其高弹性扩展的要求,更可以节约其硬件建设的成本和支出。
基于云计算的特点。可以实现引导基金、母基金、子基金三方数据的统一汇总管理。并借助云服务实现数据的实时高效计算。从而实现基于多基金绩效考核统计、分析、比对、核算的业务过程。
b. 建立多维数据分析指标库
分析指标作为数据分析的核心基础。同时也会对基金投资方向、投资领域的指引产生重要的影响。我们通过投资目标分解、定义考核指标、确定考核周期、获取数据来源等方式来构建完整指标库。并通过指标库来实现投资热点指引、投资领域过热提醒、投资风险提示、基金绩效预警等关键业务的提醒和告警。

4 、典型案例
长江产业基金本期以OA和项目管理为主,其中OA以产品为基础,通过个性化定制来适应长江的管理需求。项目管理则采用完全定制模式,并根据引导基金的特点,实现开发跟随模式----即管理制度定稿后,先行开发,逐步完善。
长江产业基金包含以下内容:
A. 建立行政办公管理系统:实现收发文、行政办公、费用管理、资产管理、人员管理等功能。
B. 建立项目投资管理系统:实现项目的募、投、管、退管过程流程化管理。
C. 建立合作机构管理系统:实现第三方合作机构信息及考核管理。
D. 建立统一业务处理平台:实现母子基金业务及数据的统一上传、清洗、汇总的管理。
未来规划:
长江产业基金未来将重点深挖投后管理业务,争取实现投后信息自动检测、风险事先预警、投后数据自动汇总的自动化投后风险、合规管理。
A. 完善投后风险动态管控:
B. 实现基金投资绩效考核
C. 实现舆情信息自动监测
D. 完善基金投资数据采集

5、 总结
长江产业基金项目作为全国最大的产业基金,在引导基金行业中,具备一定的标杆效应。我们希望借此机会,深入挖掘政府引导基金信息化需求,同时结合私募行业特点,争取将其信息化理念推广到全国同类基金中。从而为顶点在私募领域内开辟一块新的疆土。



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